Coinbase Ventures 发布了塑造 2026 年加密经济的关键理念

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2025年已成为加密货币的突破之年，稳定币支付轨道、跨链证明以及预测市场都取得了显著进展。全球加密货币交易所Coinbase观察到，这些突破正助力各团队在数字经济中打造更大、更优质的产品。

与年初相比，如今的区块链基础设施流动性更强，互操作性更高，链上人工智能日趋成熟，隐私保护也更加完善。Coinbase Ventures 认为，2026 年有望成为“建设者市场”，尽管市场波动，但仍将吸引新一波 Web3 初创企业涌入。

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支持现实世界资产代币化永续合约的链上平台将使用户能够对实时全球市场进行投机，或对冲各种资产类别的风险。

Coinbase Ventures 强调的另一个潜在的链上金融趋势是构建安全的市场结构。这家风投公司对 Solana 上的 Prop-AMM 等项目表示出了兴趣，这些项目旨在保护流动性提供者 (LP) 免受恶意资金流的影响。

虽然专用协议和特定应用链可以轻松地在其平台上添加安全措施，但在以太坊和 Solana 等通用区块链上实施安全措施则困难得多。因此，Coinbase Ventures 预计未来市场对新型链上市场结构设计的需求将会增加。

此外，预测市场交易终端预计将在 2026 年带来重大转变。预测市场，即用于交易未来结果的加密货币平台，目前正面临碎片化问题，限制了用户访问。

Coinbase Ventures认为，面向预测市场的专业级交易终端将成为新的“链上事件的彭博社”。这些平台可以统一路由，并提供多场所订单簿、聚合流动性和套利洞察等高级工具。

让我们来详细分析一下 Coinbase Ventures 指出的去中心化金融创新，以及它们对加密货币未来发展的意义：

永续市场可组合性：链上加密永续期货平台越来越多的平台开始支持去中心化金融（DeFi）接入，允许交易者在执行交易的同时赚取抵押品收益。永久去中心化交易所（DEX）的活跃度正在爆炸式增长，同比增长300%，月交易量达到1.4万亿美元。
无担保链上信用：由于大多数 DeFi 借贷都需要超额抵押，因此存在以下问题：无担保信贷额度蕴藏着1.3万亿美元的机会仅在美国，如果开发者能够在区块链上构建可持续的无担保借贷协议，DeFi 就可以开始与传统银行和贷款机构展开竞争。
区块链隐私：区块链本质上是透明的，但许多个人和机构只有在能够保持匿名的情况下才能参与其中。Coinbase Ventures 观察到，诸如零知识证明（ZKP）、全同态加密（FHE）、多方计算（MPC）和终端加密（TEE）等隐私保护工具，以及私有订单簿、借贷协议和注重隐私的支付链都在兴起。